规模化量产能力取得实质性突破，直接催化了市场对机器人产业链商业化前景的预期。

　　【券商观点：国联关注机器人量产与核心供应商；兴业看好建材（850107）涨价与供给出清；东吴看好挖机出口与低位配置】

　　国联民生（HK1456）表示，投资建议：我们认为，人形机器人（886069）产业正沿“产线制造、场景验证、具身智能升级”三条路径推进。小鹏产线投运是从样机走向制造的重要进展，但仍需观察后续量产交付；无界动力K15抵达法国，为海外工业场景验证创造条件，实际作业效果有待确认。建议重点关注三个方向：一是具备量产交付能力、并能取得真实工业场景验证的整机企业；二是灵巧手、关节模组、力觉与触觉传感器（885946）等能够满足可靠性和成本要求的核心供应商；三是具凯云官网备真实数据采集、模型训练和真机反馈闭环能力的智能化基础设施企业。后续重点跟踪整机出货、工业客户订单、连续作业表现及模型能力的可量化改善。

　　兴业证券（601377）表示，展望及投资策略：细分板块供需格局重塑，轮番涨价驱动估值与业绩双修复。反内卷推动竞争格局持续优化，行业供给出清和价格纪律加强，建材（850107）行业有望迎来新一轮上行周期（883436）。从需求端来看，今年预计整体偏弱，地产政策持续加码促进市场止跌，“十五五”首年建材（850107）行业有望核心受益。

　　东吴证券（601555）表示，2026年8月挖掘机销量19716台，同比增长19.3%。其中国内销量7986台，同比增长3.92%；出口11730台，同比增长32.7%，出口延续高增长。板块国内市场由更新需求驱动，挖机及非挖设备销量保持较强韧性；海外市场虽然部分区域增速可能因为基数提升而放缓，但非洲、拉美、东南亚等市场需求仍较旺盛，矿山机械也有望成为下一阶段的重要增长点。且Q3板块汇兑压力大幅减弱，预计Q3板块业绩环比同比明显提升。当前龙头公司估值已处于历史偏低水平，板块迎来低位配置窗口。

　　矩子科技（300802）：上海矩子科技（300802）股份有限公司的主营业务是机器视觉（886002）设备、控制线缆组件、控制单元及设备的研发、生产和销售。公司的主要产品是机器视觉（886002）设备、控制线缆组件、控制单元及设备。

　　江苏北人（688218）：江苏北人（688218）智能制造科技股份有限公司的主营业务是数字化/智能化咨询、机器人智能化与自动化系统集成、数字化/信息化软件、智能化物流系统等一站式解决方案。公司的主要产品是新能源汽车（885431）焊接生产线、柔性自动化焊接生产线、柔性自动化装配生产线、智能化焊接装备、激光加工装备、抛光打磨装备、生产管理信息化系统、数字化车间、具身智能焊接机器人。

　　瑞松科技（688090）：广州瑞松智能科技股份有限公司的主营业务是机器人、AI机器视觉（886002）、工业软件、智能制造领域的研发、设计、制造、应用和销售服务，为客户提供柔性自动化、数字化、智能制造系统解决方案。公司的主要产品是机器人自动化生产线、机器人工作站、机器人配件。

　　伟创电气（688698）：苏州伟创电气（688698）科技股份有限公司的主营业务是工业自动化产品研发、生产、销售。公司的主要产品是变频器、伺服系统、控制系统。

　　天准科技（688003）：苏州天准科技（688003）股份有限公司的主营业务是提供高端视觉量检测装备、视觉制程装备及具身智能方案。公司的主要产品是AI量检测装备、AI制程装备、具身大脑方案。

　　机器人ETF华夏（562500）是全市场规模第一大的的机器人主题ETF，成分股覆盖核心零部件龙头人形机器人（886069）、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A（018344）：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C（018345）：018345)。

　　六月成分股调样后，机器人ETF华夏（562500）人形机器人（886069）含量提升至超70%；此外，所跟踪指数近3年业绩回报均显著领先于国证机器人产业指数，具更强的进攻性与防御性。