A股三大指数今日震荡整理，截止收盘，沪指涨0.12%，深证成指跌0.14%，创业板指跌0.26%。沪深京三市成交额不足1.5万亿，较昨日小幅放量。行业板块涨多跌少，板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3800只，逾50只股票涨停。

　　10月20日，A股物理AI概念股再度走强，消息面上，近期物理AI及迎来密集事件催化，中外科技巨头正在瞄准物理AI和世界模型。近日，智元联合英伟达和多家高校，正式发布全球首个以真实执行为标尺的动作驱动世界模型评测平台WorldOracle，为机器人仿真训练提供统一基准；OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼则在一档播客节目中确认，将会自研人形机器人，并将研发重心放在AI“大脑”，预计将于2027年进行演示；美光科技副总裁李哲在首尔COEX会展中心举行的韩国展上透露，该公司正在研发专为物理AI应用而设计的边缘推理存储器（EIM）。

　　此外行业大会密集召开。GTC柏林大会于10月20日至22日正式召开，物理AI、工业AI及技术被列为核心议题，行业目光再次聚焦实体与AI深度融合的软硬件底座。与此同时，2026物理AI与世界模型大会于10月19日至22日在南京国际博览中心举行。来自世界模型、与具身智能、工业仿真、人工智能、数据、算力芯片等领域的产业力量也将参与其中。

　　多家券商看好赛道长期机会。中信建投证券提出，物理AI正接棒成为下一阶段AI增长的核心变量。物理世界数据是贯穿从感知到反馈全过程的关键引擎，当前供给存在刚性缺口。国金证券指出，随着模型能力向物理世界延伸，PhysicalAI的竞争也将覆盖空间数据、物理仿真、机器人本体、训练算力和真实场景反馈等完整技术链条，从而为AI创造更大的商业化场景。

　　物理AI正接棒成为下一阶段AI增长的核心变量。物理世界数据是贯穿从感知到反馈全过程的关键引擎，当前供给存在刚性缺口。受制于保真、规模与成本的“不可能三角”，行业将迎来三重变革：商业模式上发展社会化众包采集数据，技术范式依靠世界模型虚拟生成数据，资产层面物理数据升级为企业高溢价无形资产。供需失衡推动物理数据资产价值重估，资本持续向数据基础设施与评测环Kaiyun节集聚，行业格局尚未定型，掌握稀缺数据与造数闭环能力的企业有望获得溢价。

　　AI的下一站是进入物理世界，物理AI还需理解三维空间、物体状态、接触关系和动力学约束，并预测不同动作可能带来的结果。VLA将视觉和语言输入映射为机器人动作，世界模型则为动作选择提供未来状态预测和结果评估。两者逐步融合，有望推动机器人由单步操作走向多步规划、失败识别和自主恢复。随着模型能力向物理世界延伸，PhysicalAI的竞争也将覆盖空间数据、物理仿真、机器人本体、训练算力和真实场景反馈等完整技术链条，从而为AI创造更大的商业化场景。

　　AMD82亿美元收购WorldLabs补齐物理AI关键能力，全球科技巨头加速布局物理AI。已形成物理AI全栈布局，Cosmos持续强化世界生成、视觉推理和动作预测能力，Isaac及Omniverse覆盖机器人开发与仿线T推进机器人基础模型，Jetson承接端侧推理，Cosmos3 Edge进一步验证世界模型向机器人本体侧部署。物理AI竞争正由单点模型能力升级为计算平台、开发工具、仿真体系和端侧生态的综合竞争。

　　野村东方国际证券援引PitchBook数据，截至2026年10月8日，全球机器人与物理AI企业年内累计融资接近480亿美元，约合3213亿元人民币，为2025年全年融资额的1.7倍，日均流入资金超过1.6亿美元。对比来看，2022年至2024年，该赛道年度融资规模长期维持在100亿至150亿美元区间，资本入场速度显著加快。

　　“AI下一站”，数千亿美元级潜在空间。物理AI优质数据存在供需缺口，横向对比来看，主流数据库规模显著低于图文与文本数据，且高质量训练数据生产成本仍相对高昂，而物理AI数据标准尚未统一，制约了数据的跨平台流通与复用，NVIDIA等推动的OpenUSD为面向超大规模3D场景的统一描述、组织与仿真框架，已获多家机构参与和支持，有望推动行业标准统一，促进行业数据的积累。我们看好物理AI发展带来的投资机会，参考大语言模型的发展历程，数据在的早期阶段价值突出，值得优先关注。看好其中与产业优秀公司合作关系密切、已经开始相关业务落地的公司。

　　AI正加速从数字世界走向物理世界。世界模型、具身智能、机器视觉、智能终端等方向，有望推动AI从感知智能向决策智能演进，并在机器人、制造、自动驾驶等真实场景中落地。证券认为，中国AI发展的关键并非简单复制海外路径，而是依托制造业场景和产业链优势，围绕物理AI和实体经济，构建“国产算力、行业数据、仿真平台到应用闭环”的系统工程。

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